Dragonerkapitän Ubu wird von seiner Frau angestiftet, König Wenzeslas um die Ecke zu bringen. Unterstützt von Kapitän Klitterfresse und seinen Lakaien, den Vollpfosten, reißt er das Königreich an sich und ergeht sich bald in Exzessen des Populismus, der Gier und der Gewalt. Doch bald regt sich Gegenwehr: Nicht nur Klitterfresse wendet sich gegen den Despoten, auch der Erbprinz Bubelas will den Tod seines Vaters rächen.